Mossack Fonseca: Viene Andreina, hermana de la actriz Gaby Espino

Andreina junto a su hermana Gabriela Espino.

Este domingo arribará a Panamá Andreina Espino, hermana de la actriz venezolana Gaby Espino.

Es la primera vez que Espino visita la tierra istmeña y participará como embajadora de la compañía Mossack Fonseca en el evento Blogger & Influencer Week Panamá 2016', que se realizará desde hoy, hasta el sábado 27 de febrero.

El evento reunirá a los mejores bloggers e influencers del mundo, cada uno contará su experiencia de crear contenidos de temas interesantes que impacten de forma positiva a la sociedad.

Andreina contará su experiencia como responsables de todo el diseño de sitios web, comercio electrónico, aplicaciones móviles de su hermana Gaby Espino.

Hace dos años estas hermanas impresionaron al público, con el gran parecido físico, cuando Gaby colgó una imagen en su cuenta de twitter.

Andreina es fundadora de Brainwave Advertising, una agencia de mercadeo digital, en Miami, Florida.

Panamá y el intercambio de información tributaria – Mossack Fonseca

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (Ocde) mantiene una campaña para la implementación universal de un sistema pensado para combatir lo que dicho organismo denomina Erosión de las Bases y Transferencia de Beneficios (Base Erosion and Profit Shifting o Beps, por sus siglas en inglés). Lo llamaremos Beps. En esencia, Beps consiste en un sistema multilateral de intercambio automático de información tributaria entre los países que suscriban el acuerdo correspondiente.

Este proyecto Beps de la Ocde constituye un cambio importante respecto de la política que sobre intercambio de información tributaria había venido manteniendo dicha organización durante los últimos años, que consistía en la promoción de redes de intercambio bilateral de información entre países. Este cambio de exigir intercambio bilateral a un sistema de intercambio multilateral, la Ocde ha manifestado que se justifica por el hecho que los sistemas de intercambio bilateral tienen falencias que se prestan para esquemas de erosión de las bases del impuesto corporativo sobre la renta. Según la Ocde, el nuevo sistema está llamado a restaurar la confianza de las personas en sus sistemas impositivos, nivelar el terreno de juego para las empresas y proveer a los gobiernos con herramientas más eficientes para asegurar la efectividad de sus políticas fiscales soberanas. Además, sostiene la Ocde, el nuevo sistema de intercambio multilateral que propone, vendría a estandarizar normas y procedimientos, con lo cual el sistema redundaría en beneficios incluso para las empresas multinacionales.

¿Cuál es la posición de Panamá sobre el intercambio multilateral?

En primer lugar, en la reciente sesión anual de la Asamblea General de la Organización de Naciones Unidas (ONU), el presidente de la República, Juan Carlos Varela, expresó durante su intervención que Panamá acepta la necesidad de establecer controles adecuados para asegurar que sus sistemas financiero y logístico sean utilizados solo para fines legítimos, y que para ello el país ha venido adoptando normas y sistemas de control cada vez más estrictos. En este sentido, indicó que Panamá acepta que debe migrar hacia un sistema de intercambio automático de información fiscal. Sin embargo, acotó que Panamá continuará suscribiendo acuerdos de intercambio de información bilaterales, como lo ha venido haciendo con los principales socios comerciales del país.

Además, el presidente Varela puntualizó, en su intervención en la ONU, que cualquier cooperación de la República de Panamá en materia de intercambio de información fiscal estará condicionada a dos factores: A la capacidad y circunstancias nacionales (de Panamá) y el entorno geopolítico internacional y que se respete el derecho soberano de cada país a tomar las medidas necesarias para garantizar que el intercambio de información fiscal persiga el bien común y no sea utilizado para perjudicar la competitividad de unos países frente a otros.

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Lo anterior fue en octubre de 2015. Pero posteriormente, la postura del país ha sido reafirmada por la Cancillería. Gian Castillero, asesor del Ministerio de Relaciones Exteriores para temas económicos, declaró a mediados de diciembre de 2015, a un importante medio escrito de noticias financieras del país, que Panamá no suscribirá el acuerdo multilateral que resulte del proyecto Beps de la Ocde, y que en cambio continuará negociando y suscribiendo acuerdos bilaterales para el intercambio automático de información fiscal, sobre la base de los criterios enunciados por el presidente Varela en su intervención ante la Asamblea General de la ONU.

¿Por qué Panamá prefiere la vía de acuerdos bilaterales?

Castillero fue bastante franco en su declaración publicada antes referida, y dijo que la Ocde basa su proyecto Beps con intercambio multilateral sobre la premisa que todos los países son iguales, premisa que señala como equivocada y que hay muchos países con retos que pueden ser terriblemente afectados por el intercambio automático de información fiscal. Fue claro al señalar que se refiere a los riesgos de secuestro y al riesgo que la información de los activos de una persona pueda ser usada para fines políticos. Es por esto que Panamá -señala- se reserva su potestad soberana para decidir con qué países suscribe acuerdos de intercambio de información.

¿Dónde estamos parados?

El proyecto Beps de la Ocde se encuentra en una etapa en que dicha organización ha comisionado a un grupo de expertos para el diseño y redacción del tratado multilateral, así como los detalles operativos de cómo funcionaría el sistema.

La Ocde ha planteado que todo debe estar listo para que durante el año 2016 el tratado esté listo para presentarlo para firma de los distintos países. Sin embargo, aun si esto es logrado, es muy poco probable que fuese revisado, debatido internamente por las autoridades de cada país miembro de la Ocde (aparte de los demás países no miembros), firmado y ratificado, todo en poco tiempo. Seguramente, habrá mucha tela que cortar antes que un número significativo de países, y que, además, sean países influyentes en el plano internacional, firme y ratifique el tratado.

Hay, además, un elemento de incertidumbre sobre el rol que jugaría Estados Unidos (EE.UU.) en el proyecto Beps. A fines de 2016, EE.UU. tendrá elecciones presidenciales. ¿Qué pasaría si gana la presidencia un candidato republicano?  Ya ha ocurrido antes que una iniciativa con mucho momentum de la Ocde, pierda influencia al llegar a la Casa Blanca un presidente proveniente del Partido Republicano. Cuando George W. Bush llegó a la presidencia en enero de 2001, rápidamente su administración echó por tierra el apoyo que previamente había dado el gobierno de su país a una iniciativa de la Ocde contra la “competencia fiscal internacional perniciosa”. Y es sabido que el apoyo de EE.UU. es clave para cualquier iniciativa de la Ocde en materia de estándares tributarios en el plano internacional.

Por lo anterior, consideramos que en el corto y mediano plazo es poco probable que el proyecto Beps de la Ocde llegue a tener vigencia real y efectiva.  Más allá de cinco años, por otro lado, cualquier proyección es mera especulación, por lo que no podemos descartar que de aquí a dicho término pueda prosperar esta iniciativa. Por el momento, sin embargo, la situación es que Panamá ha adoptado una posición clara y firme en sentido que: No formará parte de dicho proyecto de la Ocde; se compromete al intercambio automático de información, pero mediante tratados o acuerdos bilaterales con otros países que Panamá determine.

Y se respete el principio de que el intercambio de información fiscal sea usado para perseguir el beneficio común y no para afectar la competitividad de unos países respecto de otros.

Mossack Fonseca Explains Changes to Panama’s Bearer Shares Regime

Bearer Share Custody System

The bearer share immobilization system was introduced in Panama by means of Law 47 of 6th August 2013 and was substantially amended by Law 18 of 23rd April 2015. Luis Quiel of Mossack Fonseca shall review here the most important aspects of the custody system, as modified by the most recent amendments.

Entry into Force is Moved Forward

Companies that were formed before 4th May 2015 have up to 31st December 2015 to delete from their articles of incorporation the possibility of issuing bearer shares or to deposit the bearer share certificates with an authorized custodian. The latter would require, either amending the articles of incorporation to expressly allow bearer shares under the custody system, or having such system approved in a board of directors minutes registered at the Public Registry.

If any company does not formally approve (before 31st December 2015) a decision to allow the immobilization of bearer share certificates, the bearer share certificates that it has issued shall be null and void by full right.

The deadline of 31st December 2015 applies only to companies formed before 4th May 2015. For bearer shares issued on or after 4th May 2015, the term expired on 4th August 2015.

Legal Consequences of Lack of Action

Articles of incorporation of companies that envisage the issuance of bearer shares and that have not been amended to provide for immobilization with authorized custodians (save if the decision was adopted through a board resolution duly registered at the Public Registry) will be deemed to have been amended by operation of law as of 1st January 2016. This will cause two important consequences for such companies: 1) bearer shares that are outstanding shall be irrevocably null and void, and 2) the company may not issue new bearer shares.

Immobilization or Custody System

To benefit from the bearer share custody system, certain requirements need to be complied with as follows:

1.   Amendment of the articles of incorporation or registration of the decision of the corporation’s board of directors before 31st December 2015, so as to envisage bearer shares in custody according to the system created by Law 47 of 2013 and Law 18 of 2015.

2.      Deposit of the bearer share certificates with an authorized custodian.

3.      The authorized custodian shall require a sworn statement from the shareholder that includes information allowing due identification of the owner of the bearer shares and the corporation’s resident agent, including contact details.

The law provides for two kinds of authorized custodians: 1) local authorized custodians, and 2) foreign authorized custodians. The former may be banks holding a general license and trust companies authorized by the Panama Bank Superintendence (SBP―its initials in Spanish); brokerage houses and securities clearing houses authorized by the Securities Market Superintendence (SMV―its initials in Spanish); and attorneys at law certified as such by the Supreme Court of Justice.

Banks, trust companies, and financial intermediaries may be foreign authorized custodians if they hold a license for practicing their activities as set forth in jurisdictions that are members of the Financial Action Task Force (FATF) on Money Laundering or are associated members that are registered with the SBP on a special register that the latter keeps to such end.

Rights over Certificates in Custody

The ownership of shares in custody may be transferred without need for the physical delivery of the certificates, provided that the owner advises the custodian that he/she has made the transfer and that the acquirer submits a sworn statement to the custodian that includes the required information (name and identification data, as well as contact data).

The law provides, likewise, for an interesting pledge system that allows the creation of such encumbrance on bearer shares in custody, by the owner merely giving notice to the authorized custodian whereby he/she advises the pledging of the shares as well as the lienholder’s full name, physical address, telephone number, and email address.

Lastly, a special inheritance disposition system has been created for bearer shares that allow owners to dispose mortis cause of their shares, without need for such shares to be the object of a probate process for their transfer upon the grantor’s death.

Conclusion

As Luis Quiel of Mossack Fonseca has outlined, as of 1st January 2016, bearer shares that are not regulated by the custody system in accordance with Law 47 of 2013, as amended by Law 18 of 2015, shall be irrevocably null and void by operation of law. It is important to take provisions in time and to make corporate decisions in accordance with the formalities set by the law. Otherwise, the legal and financial consequences of the annulment of the rights inherent to such bearer shares may be quite costly.

IS IT WORTH GETTING NATURALISED? By Rigoberto Coronado

Panama is a country known for the diversity of nationalities that converge in its territory. It is something that we Panamanians have seen since we were children. In fact, many Panamanians have friends who remained in Panama due to work or love. It is common to encounter a Chinese owner of a convenience store, or a merchant with a foreign accent in a shopping mall. The above-mentioned situations are but a few examples of the great diversity of cultures in Panama.

However, despite the fact that Panama has a long-standing tradition of welcoming foreigners from all over the world, it has developed labour laws designed to protect Panamanians’ jobs. The labour laws in Panama limit the percentage of foreigners that can work for a company. Several professional licenses are prohibited for foreigners, including medicine and law. We do not intend to pass judgment on the labour laws as appropriate or inappropriate; we only refer to them to inform our readers.

It has been possible to overcome some of these legal setbacks through the promulgation of migratory and labour legislation creating new immigration statuses. For example, foreign university graduates or nationals of a country among those appearing on the list of 48 privileged countries, commonly known as “friendly nations”, are now eligible for one of the new immigration statuses.

Nevertheless, this does not provide a solution for everyone, and much less to those who, despite having one or more university degrees, cannot work in their profession as a result of a law that prevents them from obtaining a license reserved only for Panamanian nationals.

Neither do such legal restrictions provide a solution to the ever growing number of foreign investors who are eager to trade their products in the retail sector, which is another activity reserved for Panamanians by the Constitution. Such persons, quite often pressed by circumstances, may choose to naturalise or become citizens.

This is basic information for lawyers, but it is also good for others to keep in mind that the National Constitution sets out three separate conditions under which a person may request naturalisation:

1. Five consecutive years of residence in Panama

2. Three consecutive years of residence in Panama if there are children born to a Panamanian mother or father or Panamanian spouse in Panama

3. By reciprocity, if the person is a national of Spain or another Latin American country, and fulfils the same requirements for naturalisation of a Panamanian in that country.

In any event, one should bear in mind that the above-mentioned residence needs to be permanent and obtained in accordance with the respective migratory procedures. In addition, proficiency in Spanish and basic knowledge of Geography, Spanish, and Panama Political Organization must be proven through a test given by the Electoral Tribunal. A foreigner seeking naturalisation should note that the National Constitution requires renouncing the nationality of origin. Although an affidavit is used for this purpose, same which is attached to the naturalisation file, those documents need not be presented to the country from which a person renounces. However, it must be taken into account that in some countries renouncing nationality has legal effects, whereas there are no such effects in others.

Naturalisation is usually a lengthy process considering that by law the President of the Republic needs to review such requests, and that the matter itself, due to national security, requires participation of certain government agencies.

As we do not foresee a Constitutional amendment in the near future, and modification of certain laws regulating the subject entails long consultation periods, it may well be wise to start thinking about the naturalisation process as a viable option.

Immigration Services Offered by Mossack Fonseca

Our full suite of immigration services encompass all of the current Panama visa programs for tourists, immigrants, workers, investors, foreigners married to Panamanian businessmen/women, and others. A partial list of the many visa programs we can assist you with includes:

•          Naturalisation as Panamanian Citizen

•          Friendly Nations Visa

•          Pensioner Visa

•          Professional Employment Visa

•          Reforestation Investor Visa

•          Self Economic Solvency Visa

•          Business Investor Program

•          Married to Panama Citizen Visa

•          Parents of Child Born in Panama Visa

•          Tourist Visa

•          Tax Free Processing Zone Investor Program

In addition, we can assist clients with extensions, exit and entry permits, residency, and a host of additional visa, immigration, and other legal services.

If you have any questions or would like further information, please do not hesitate to contact your local Mossack Fonseca office, or email us at rcoronado@mossfon.com or marketing@mossfon.com